فورفيس مازارز تفوز بعقد التقييم الاكتواري لنظام التكميل التابع للصندوق المغربي للتقاعد

أعلن الصندوق المغربي للتقاعد (CMR) عن فوز شركة فورفيس مازارز (Forvis Mazars) بعقد إجراء التقييم الاكتواري ودراسة إدارة الأصول والخصوم (ALM) لنظام التقاعد التكميلي “التكميل”. تأتي هذه الخطوة في إطار استراتيجية الصندوق لتعزيز كفاءة إدارة محفظته المالية التي تجاوزت حاجز المليار درهم، مما يستدعي اعتماد أدوات متطورة لتحليل المخاطر وتحقيق التوازن بين العوائد والالتزامات المستقبلية.

تم اختيار فورفيس مازارز بعد منافسة مع شركة ARM كونسالتانتس، حيث حصلت على أعلى تقييم تقني مالي، رغم أن عرضها المالي البالغ 858.600 درهم (شامل الضريبة) كان أعلى قليلاً من عرض منافسها البالغ 852.000 درهم. هذا الفارق الطفيف يعكس التنافسية العالية في سوق الاستشارات الاكتوارية في المغرب.

أهمية التقييم الاكتواري لنظام التكميل

يختلف نظام “التكميل” عن أنظمة التقاعد الأساسية التي يديرها الصندوق، حيث يعتمد على مبدأ الرسملة بدلاً من التوزيع. وهذا يتطلب استراتيجية استثمارية مختلفة تركز على إدارة المخاطر وتوزيع الأصول بشكل يحقق أقصى عائد مع الحفاظ على الاستدامة. مع تجاوز حجم المحفظة مليار درهم، أصبح من الضروري إجراء تقييم اكتواري شامل لتحديد الالتزامات المستقبلية وضمان توافق الأصول معها.

منذ عام 2026، أصبح النظام يتمتع بإطار تنظيمي خاص بموجب الأمر رقم 1524.25، مما يمنحه مرونة أكبر في اختيار فئات الأصول دون قيود صارمة على التشتت. هذا التغيير يتيح للصندوق تنويع استثماراته بشكل أكثر فعالية، لكنه يتطلب أيضاً أدوات تحليل متقدمة مثل دراسة ALM.

مراحل المشروع الأربع

يتكون العقد من أربع مراحل رئيسية:

• المرحلة الأولى: تطوير أداة للتوقعات الاكتوارية تحاكي التغيرات الديموغرافية والمالية للنظام على المدى الطويل، وإعداد ميزانية اكتوارية دقيقة، وتوقع تطور صندوق الاحتياطي بناءً على فرضيات استثمارية متسقة مع أهداف النظام.
• المرحلة الثانية: نمذجة ALM لتقييم التوافق بين الأصول والخصوم، وتحسين مفاضلة المخاطر والعوائد، وتحديد المحفظة المثلى باستخدام النماذج الموصى بها.
• المرحلة الثالثة: اقتراح توزيع استراتيجي للأصول يراعي القيود القانونية وظروف التنفيذ على المدى القصير والمتوسط، على أن يتم اعتماد خارطة الطريق من قبل مجلس إدارة الصندوق.
• المرحلة الرابعة: المساهمة في وضع إطار منظم لإدارة ومراقبة المخاطر المالية لصندوق الاحتياطي، بالاستفادة من أفضل الممارسات الدولية في أنظمة التقاعد القائمة على الرسملة.

دلالات العقد للسوق المالية المغربية

يمثل هذا العقد نقلة نوعية للصندوق المغربي للتقاعد، حيث يتبنى معايير متقدمة في إدارة الاستثمارات المؤسسية. من خلال دمج دراسات ALM في عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية، يواكب الصندوق أفضل الممارسات العالمية لصناديق التقاعد الكبرى. كما يعزز العقد مكانة فورفيس مازارز في سوق الاستشارات الاكتوارية في المغرب، وهو قطاع لا يزال في مراحله الأولى لكنه يشهد نمواً متزايداً مع تقدم إصلاح أنظمة التقاعد في المملكة.

للمزيد من المعلومات حول أنظمة التقاعد، يمكنكم زيارة صفحة التقاعد على ويكيبيديا. تابعوا آخر الأخبار على الجريدة نت، الموقع الإخباري الأول في المغرب.